home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 011491 / 0114009.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.6 KB  |  45 lines
  1. <text id=91TT0053>
  2. <title>
  3. Jan. 14, 1991: World Notes:Canada
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Jan. 14, 1991  Breast Cancer                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. WORLD, Page 32
  13. World Notes
  14. CANADA
  15. Sorely Taxing The Consumer
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Why do salted peanuts cost more than unsalted ones? Because
  18. the former is deemed a taxable snack, while the latter is a
  19. grocery--and thus exempt from Canada's new 7%
  20. goods-and-services tax. A six-pack of yogurt and a dozen
  21. oranges are tax-free at the corner grocery, but one of each
  22. gets hit when bought in a cafeteria line. Self-employed workers
  23. earning less than $30,000 a year don't have to collect and pay
  24. the tax at all, so a wash-and-set at the hairdresser could cost
  25. </p>
  26. <p>     This tide of confusion confirms some of the deeply held
  27. fears Canadians expressed during the lengthy legislative battle
  28. to enact the value-added tax that went into effect Jan. 1. Now
  29. that it is being levied, though, one major anxiety--a burst
  30. of inflation--seems to have been misplaced. The Department
  31. of Finance once expected the levy to increase the price index
  32. 1.25% this year, but now, in the midst of a recession, its
  33. inflationary impact appears muted.
  34. </p>
  35. <p>     With a value-added tax now the rule in most industrialized
  36. countries, the U.S. is the last major holdout against adopting
  37. it to replace diverse and competing sales taxes. So let the
  38. debate begin: Is a pizza with extra pepperoni a snack or a
  39. staple?
  40. </p>
  41.  
  42. </body></article>
  43. </text>
  44.  
  45.